ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА

Управление финансами осуществляется в соответствии с утвержденной Финансовой политикой Топливной компании ТВЭЛ, согласованной Госкорпорацией «Росатом».

Основные положения Финансовой политики:

• АО «ТВЭЛ» осуществляет общее руководство во взаимоотношениях дочерних обществ с финансовыми институтами (опорные банки, банки-партнеры) в вопросах управления консолидированным долговым портфелем, размещения свободных денежных средств, управления ликвидностью дочерних обществ, управления расчетно-кассовым обслуживанием, проведения документарных, конверсионных операций, сделок хеджирования и других финансовых операций дочерних обществ;
• АО «ТВЭЛ» осуществляет согласование сделок дочерних обществ по привлечению и размещению ими временно свободных средств. Заключение финансовых сделок (привлечение заемных средств, за исключением привлечения займов от организаций Госкорпорацией «Росатом»), получение в качестве принципала банковских гарантий, организация выпуска и размещения ценных бумаг, реализация производных финансовых инструментов (по договорам, которые заключаются вне сферы биржевой торговли и исполнения обязательств, по которым предусматриваются поставки товаров), аккредитивы без покрытия производятся в соответствии с требованиями Единого отраслевого стандарта закупок;
• С целью оптимизации консолидированного кредитного портфеля Топливной компании ТВЭЛ и затрат на привлечение внешнего финансирования, а также для централизованного финансирования операционной деятельности дочерних обществ и управления текущей ликвидностью реализуется система групповых заимствований.

Бюджетный процесс в дочерних обществах АО «ТВЭЛ» построен в соответствии с едиными бюджетными регламентами и стандартами Госкорпорации «Росатом». Утверждение бюджетов дочерних обществ АО «ТВЭЛ» на заседаниях Советов директоров дочерних обществ осуществляется по результатам рассмотрения консолидированного бюджета Компании бюджетными комитетами АО «ТВЭЛ» и Госкорпорации «Росатом».

В декабре 2018 года в рамках компенсации затрат, связанных с регистрацией на внешних рынках объектов интеллектуальной собственности, Топливной компанией ТВЭЛ получена субсидия от Минпромторга РФ в размере 2 330 518,74 руб. (70% от понесенных Компанией затрат).

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ

В основе системы управления инвестициями Топливной компании ТВЭЛ лежит принцип эффективности. Инвестиционная деятельность ведется в соответствии с Единой отраслевой политикой Госкорпорации «Росатом» и ее организаций. Постоянно действующим коллегиальным совещательным органом является инвестиционный комитет АО «ТВЭЛ» (далее — Комитет).

Работа Комитета направлена на выработку согласованной позиции в части:

• приоритетов инвестирования в целях реализации Стратегии деятельности Госкорпорации «Росатом» и Топливной компании ТВЭЛ;
• состава, структуры, параметров Портфеля компонентов Топливной компании ТВЭЛ и вносимым в него изменениям, а также контроля реализации его компонентов на всех этапах их жизненного цикла;
• осуществления превентивных и корректирующих действий.

МЕХАНИЗМЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ

1. Коллегиальное принятие инвестиционных решений инвестиционным комитетом АО «ТВЭЛ» или, в зависимости от доходности компонента Портфеля Топливной компании (далее - Портфель ТК) и его стратегической значимости, инвестиционным комитетом Госкорпорации «Росатом», по компоненту Портфеля развития новых бизнесов (направленные на создание нового продукта/услуги и/или выход на новые рынки) на Совете по развитию и глобализации Госкорпорации «Росатом» в рамках выделенного Стратегическим советом Госкорпорации «Росатом» лимита инвестирования на год (если иного не предусмотрено решением Стратегического совета Госкорпорации «Росатом») или, в части проектов закрытой тематики подкомитетом Дирекции по ЯОК инвестиционного комитета Госкорпорации «Росатом» и в части формирования контура собственности Комитетом по стратегическим партнерствам, слияниям и поглощениям Госкорпорации «Росатом»;
2. Планирование оптимального бюджета Портфеля ТК, ежегодная подготовка и актуализация бизнес-плана Топливной компании, определяющего средне - и долгосрочные перспективы инвестиционной деятельности дочерних обществ входящих в контур управления, и обществ включенных в бюджетный периметр Топливной компании ТВЭЛ, с утверждением на заседании Комитета;
3. Перераспределение в рамках года утвержденных лимитов финансирования на финансирование реализуемых, отложенных и новых (за исключением проектов развития нового бизнеса) - достигнутой экономии по компонентам, формирование резерва затратных компонентов, распределения лимита ССДП500;
4. «Гейтовый» подход в управлении компонентов Портфеля ТК;
5. Паспортизация компонентов Портфеля ТК, включающая проработку и описание текущего состояния, технико-экономического обоснования и планов их реализации;
6. Технико-экономический аудит реализуемых компонентов Портфеля ТК.

РЕЗУЛЬТАТЫ 2018 ГОДА

В 2018 году проведено 28 заседаний инвестиционного комитета АО «ТВЭЛ». Объем финансирования компонентов Портфеля Топливной компании ТВЭЛ составил 31 908 млн руб. (в 2017 году – 26 514 млн руб.). Финансирование инвестиционных проектов осуществляется по следующим направлениям:

• ядерное производство;
• развитие ОПД;
• развитие инфраструктуры;
• безопасность и обременения и др.

Объем финансирования Портфеля имеет тенденцию к колебанию по годам, так как зависит от сочетания различных стадий жизненного цикла одновременно реализуемых (более 200) компонентов.

Наибольшая доля в объеме инвестиционных расходов приходится на финансирование производственно-технологической базы.

Эффективность инвестиционной деятельности Топливной компании ТВЭЛ оценивается с использованием Интегрального показателя эффективности инвестиционной деятельности (ИПЭИД). Данный показатель состоит из нескольких элементов, характеризующих эффективность по направлениям:

• краткосрочная эффективность инвестиционной деятельности;
• долгосрочная эффективность Портфеля;
• качество реализации наиболее значимых проектов, позволяющее оценить коэффициент выполнения ключевых событий отчетного периода.

По результатам 2018 года значение ИПЭИД Топливной компании ТВЭЛ составляет 98,10%.

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

Изменение объема выручки в 2018 году на 10% относительно предыдущего отчетного периода обусловлено как разовыми событиями, такими как поставка в 2017 году начальной загрузки топлива для нового энергоблока Ростовской АЭС, так и изменением объемов заказов в соответствии с контрактными условиями, а также влиянием цен и курсов валют.

Основную долю в выручке Топливной компании ТВЭЛ традиционно занимает реализация ядерного топлива и его компонентов (65,1%), а также услуг по конверсии и обогащению (16,9%) и прочей продукции (15,4%), реализация НИР и ОКР составляет 2,6%.

С изменением объема выручки и ростом доходов в виде курсовых разниц связана и отрицательная динамика чистой прибыли Компании (-11% относительно 2017 года).

Уменьшение чистой прибыли сказалось на незначительном снижении показателей рентабельности.

Объем реализации экспортной продукции в 2018 году составил 961 млн долл. США. Наибольшую долю в составе зарубежной выручки занимает реализация ядерного топлива и его компонентов – 93,7%.

В 2018 году выручка от реализации ТВС составила 100 532 млн руб., ее доля в общем объеме выручки составила 62%. Основные потребители – российские АЭС и АЭС Европы.

По итогам 2018 года объем реализации от общепромышленной деятельности вырос на 22,8%, до 13 494 млн руб.

Показатели финансовой устойчивости и ликвидности Компании находятся на высоком уровне. В 2018 году повысился коэффициент текущей ликвидности.

Дивидендная политика АО «ТВЭЛ» в отношении его дочерних обществ формируется с учетом необходимости инвестирования в производство, его реконструкцию и совершенствование технической базы.